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5月24日晚，近期因千金藤素被市場熱炒的生物谷(833266.BJ)發(fā)布公告稱，收到了來自中國證監(jiān)會的立案通知書，這是北交所開市以來首個被立案調(diào)查的公司。受此影響，25日，生物谷下跌3.61%，報9.35元，截至今日下午15:00收盤，報8.75元，下跌8.34%，創(chuàng)下連續(xù)5個交易日收跌最大跌幅。

據(jù)生物谷近期的年報問詢函回復(fù)公告，公司控股股東、實控人及關(guān)聯(lián)方在2021年8月以來，通過公司委托第三方機構(gòu)理財?shù)姆绞嚼塾嬚加霉举Y金2.77億元，該筆資金贖回延期，至今尚未歸還。值得注意的是，以上資金“委托”出去之后，實際上正是流向了金沙江投資，用于后者其他產(chǎn)業(yè)經(jīng)營及歸還債務(wù)。

公告顯示，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會對控股股東深圳市金沙江投資有限公司、實際控制人林艷和立案。此次立案調(diào)查之前，生物谷已經(jīng)分別兩次收到北交所的問詢函和云南證監(jiān)局的責令改正決定書，均因控股股東及實控人違法違規(guī)占用上市公司資金。

01

一個月內(nèi)被三度問詢

概念股生物谷兩度遭監(jiān)管“點名”，三度被問詢。此前，生物谷曾在4月底披露，在公司2021年年度報告審計過程中，由于理財產(chǎn)品的受托管理機構(gòu)遲遲未能向?qū)徲嫏C構(gòu)提供理財產(chǎn)品所涉及底層資產(chǎn)的相關(guān)資料及信息，審計機構(gòu)就此事項對公司財務(wù)報告出具了保留意見的審計報告；同時經(jīng)公司自查，公司存在被控股股東非經(jīng)營性資金占用的情況。

經(jīng)查，金沙江投資主要通過兩種“操作手法”占用資金。公司在2021年8月至12月期間以及在2022年1月至3月期間，共計出資2.77億元購買理財產(chǎn)品，目前，這筆資金尚未歸還。

同時自2021年11月15日起至今，合計向第三方公司背書銀行承兌匯票7876.43萬元，其中，2021年度背書6711.52萬元，2022年至今背書1164.91萬元。目前，這筆資金已全部歸還。

截至2021年12月31日，控股股東非經(jīng)營性資金占用余額為1.5億元；截至報告出具之日，控股股東非經(jīng)營性資金占用余額為2.77億元。由于龐大的資金占用，生物谷收到北交所下發(fā)的問詢函，要求公司就被占用資金是否涉及募集資金、金沙江投資償還占用資金來源和時間安排等問題進行說明。

彼時，股東金沙江承認資金占用2.77億元，同時也出具承諾將在6月30日前歸還全部占用的上市公司資金及對應(yīng)的資金收益，公司實際控制人林艷和承諾提供連帶責任擔保。

5月以來，生物谷更是風波不斷。5月5日，云南證監(jiān)局公布關(guān)于對深圳市金沙江投資有限公司采取責令改正措施的決定，就該公司占用生物谷資金行為要求整改。5月11日，生物谷又一次收到北交所的問詢函，主要原因系當日公布的一份股權(quán)質(zhì)押公告。

根據(jù)公告，生物谷實際控制人、股東林艷和質(zhì)押生物谷股票2155萬股，占公司總股本的16.84%，占其持有生物谷股份的100%。控股股東金沙江質(zhì)押生物谷股票1829萬股，占公司總股本的14.29%，占其持有生物谷股份的60.97%。上述股份均質(zhì)押給金沙江第二大股東海國新動能，原因是海國新動能與林艷和簽訂協(xié)議，約定由林艷和受讓其持有的27.52%金沙江股權(quán)，為保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款如期支付，要求林艷和及金沙江質(zhì)押其持有的生物谷股權(quán)。

生物谷在公告中稱，若上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款無法如期支付，或構(gòu)成生物谷實際控制人變更。對此，北交所要求公司說明林艷和及金沙江截至目前的資產(chǎn)和負債情況以及本次股票質(zhì)押是否影響資金占用款的償還等問題。

本以為快要結(jié)束風波的生物谷又在5月23日收到了有關(guān)公司年報的問詢函，其中就經(jīng)營業(yè)績、銷售費用和預(yù)提費用、應(yīng)收賬款、在建工程等10大方面的問題要求生物谷進行說明。

此外，問詢函件中還提到了公司是否存在商業(yè)賄賂的問題。數(shù)據(jù)顯示，公司去年銷售費用3.18億元，其中，市場費用為2.98億元，于是公司被問詢問在市場推廣過程中是否存在商業(yè)賄賂行為。

生物谷成為北交所首批81家企業(yè)之一，也是云南首家登陸北交所的企業(yè)，由新三板精選層平移至北交所上市。公司登陸北交所不滿一年，便一月內(nèi)連收3封函件，也憑“一己之力”成為了北交所開市以來首個被立案調(diào)查的公司。如此一來，公司慘遭投資者們調(diào)侃，謔稱其為“絕望谷”。

02

由于“千金藤素”股價大起大落

生物谷主要從事現(xiàn)代中藥研究、生產(chǎn)、銷售，主導產(chǎn)品為燈盞生脈膠囊和燈盞細辛注射液等燈盞花系列藥品，產(chǎn)品具有活血化瘀、通絡(luò)止痛的功效，用于治療缺血性心腦血管疾病，主要用于治療中風及其后遺癥，冠心病，心絞痛。

相較于尚處于臨床試驗的千金藤素，生物谷已在主營領(lǐng)域——燈盞花相關(guān)制劑方面成為領(lǐng)先企業(yè)。2021年報介紹，中醫(yī)藥上市公司生物谷專注于燈盞花領(lǐng)域已有20余年，在燈盞花領(lǐng)域，生物谷藥業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模最大、品種覆蓋劑型最廣、品種結(jié)構(gòu)最合理、自主知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量和產(chǎn)業(yè)鏈布局方面處于行業(yè)領(lǐng)導地位，公司燈盞生脈膠囊、燈盞細辛軟膠囊、燈盞細辛注射液、燈盞花素注射液、燈盞花素片、燈盞花滴丸、燈盞細辛膠囊7個產(chǎn)品的原料以及燈盞花素原料藥，總產(chǎn)值6.5億元。

就目前公司業(yè)績來看，整體表現(xiàn)并不突出。2020年上市至今，其營收分別為4.51億元、5.66億元，但就凈利潤來看，已經(jīng)在2021年一季度時曾出現(xiàn)一次虧損，隨后扭虧為盈。但到今年一季度，生物谷錄得業(yè)績虧損。報告期內(nèi)，生物谷再次虧損至34.67萬元，扣非凈利潤更是虧損至779萬元。

而就其現(xiàn)金流狀況來看，其狀況也不理想。數(shù)據(jù)顯示，2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額408.24萬元，同比減少97.47%。彼時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額占營業(yè)收入比重僅為0.72%，而上年同期則為35.69%。對此，生物谷表示，主要系支付其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流出增加，綜合影響現(xiàn)金凈額。到2022年一季度，其現(xiàn)金流狀況仍舊未有好轉(zhuǎn)，已經(jīng)虧損1.42億元，同比下降1706.71%。

上周，A股市場的千金藤素概念被資金熱炒。在日前公司舉辦的業(yè)績說明會上，生物谷收到20多個與千金藤素有關(guān)的提問，包括千金藤素片能恢復(fù)生產(chǎn)嗎，公司是否被選定為新冠治療用千金藤素的指定生產(chǎn)廠家，公司有無計劃與千金藤素治療新冠病毒專利發(fā)明人合作，公司是否有計劃啟動千金藤素片適應(yīng)治療新冠病毒感染的臨床試驗等。

對此，生物谷高層有關(guān)人士回應(yīng)，公司具備生產(chǎn)千金藤素片的設(shè)備和技術(shù)條件，且2020年4月28日獲得該藥品再注冊件，藥品批準文號有效期至2025年。由于近兩年未生產(chǎn)銷售該產(chǎn)品，恢復(fù)生產(chǎn)時，需向云南省藥品監(jiān)督管理局提出現(xiàn)場檢查申請，經(jīng)云南省藥品監(jiān)督管理局現(xiàn)場審核合格后方可上市銷售。

此外，在生物谷披露的2021年年報中，其營收5.66億元，同比增長25.45%，實現(xiàn)凈利潤8349萬元，同比增長11.41%。而兩大主導產(chǎn)品為生物谷貢獻了近98%的營收，2021年，燈盞生脈膠囊實現(xiàn)營收3.71億元，燈盞細辛注射液實現(xiàn)營收1.82億元。目前，集采在常態(tài)化、制度化基礎(chǔ)上提速擴面，單品獨大讓生物谷的抗風險能力存疑。

作為中藥企業(yè)，生物谷“搭上熱點”后股價大起大落。公司股價分別于5月13日與5月16日連收兩個漲停板，并在17日盤中沖擊至15.90元/股，創(chuàng)2022年以來的股價新高。而后在18日出現(xiàn)回落后，又在隨后兩個交易日反彈超10%。截至昨日收盤，生物谷報9.35元，年漲幅為-36.22%。

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