苦熬多月，疫情反彈后的醫藥大行情又是“曇花一現”

來源：藥智網/弎

8月3日早盤A股三大指數全線低開，期間震蕩不止，之前如鋰電、儲能、新能源車等多項熱門概念股持續走弱，午后醫藥板塊持續活躍，一反之前疲態，以抗疫概念為首的諸多概念股逆勢上漲。當日下午，兩市逾2200個股呈跌勢，醫藥制造業卻有9成上市藥企呈現漲勢，交易額再創新高。

不過，今日醫藥行情再次低迷，低開低走已是預料之中，生物疫苗板塊同樣沒能幸免于難。

但眾多投資者及企業方更關心的卻是醫藥行業是否已具備反彈條件爆發，新冠疫情再次牽動人心的同時，疫苗行業能否入之前一般再次騰飛？

資金大量流入，疫苗再成香餑餑

昨日，智飛生物、復星醫藥、康希諾等新冠疫苗相關紛紛大漲，38家疫苗概念股全面漲停，其中智飛生物更是直接斬獲超7億主力資金，成為醫藥行業中主力資金最大的流入場景，雖說今日行情有變，但據有關專家分析是由于眾多小型投資者規避風險的做法導致，而疫情環境下的利好因素本質上并未發生改變，大多數新冠相關企業甚至可能借助疫情反彈，再次增收增利。

8月3日0—24時，31個省新增確診病例96例（江蘇38例、湖南15例、其余次之），風暴中心的湖南張家界自29日以來累計報告確診病例16例，多名公職人員也因此被追責問責，昨日湖南省張家界市紀委也正式發布了《關于對新冠肺炎疫情防控工作中履職不力公職人員追責問責情況的通報》。其中，政府方面的許雄輝、向慈庸、譚建新、胡華健、張碧波、鄧秀莉、向延初、彭斌、秦進廷、謝貴湘，以及醫院方面的鄧華斌、胡觀成、黃紅、鄧紹勇、蔡章等15余人均受到或大或小的處罰。

而如今，在全國多省市地區加強核酸檢測與疫苗接種的雙管齊下的同時，疫苗再次成為“人民的希望”，而“新冠疫苗概念”則成為了投資的希望。

資金標的明顯，各行業忙蹭熱點

誠然，對抗疫情的唯一手段就是疫苗，就算病毒再如何變異，最終能起到作用的還是疫苗，而對于無情的資本市場而言，更想知道的則是誰能生產出對抗變異病毒的疫苗？誰又能在此次疫情反彈中從中受利？

據美國媒體報道稱，輝瑞將其COVID-19疫苗的價格提高了逾25%，Moderna的價格提高了逾10%。這些公司今年將創造數百億美元的收入，因為它們與一些國家簽署了新的協議，這些國家急于確保加強疫苗的供應，以應對傳染性極強的德爾塔病毒變種的傳播。

同時，英國英格蘭地區自7月19日全面解封后，所有社交隔離限制都得以解除，原本被預料的反彈卻并未出現，其原因就是其高達88.6%（一針）、72.5%（二針）的疫苗接種率。相比之下，如今的中國看似接種數量驚人，實則接種比例遠遠不足，任重而道遠。

足見疫苗的供需關系仍舊存在較大的確定性，至于部分群眾擔心的現有疫苗無法對抗變異病毒純屬扯淡，殊不知多的是人在后面排著隊啦！

截止目前，疫苗方面國內獲批上市分別是

• 康希諾生物的重組新冠疫苗；
• 國藥集團中國生物武漢生物制藥研究所的新冠滅活疫苗（vero細胞）；
• 科興中維的新冠滅活疫苗（vero細胞）；
• 國藥集團中國生物北京的新冠滅活疫苗（vero細胞）；
• 復星醫藥與BioNTech聯合研發的mRNA疫苗；
• 智飛生物的重組新型冠狀病毒疫苗（CHO細胞）。

而單純就利益而言，對于這些疫苗企業國內而言接種比例越低，反而意味著他們的市場空間越是巨大。

• 智飛生物：新冠疫苗3期臨床仍處于盲態，預計近期獲得期中分析結果。預防用母牛分枝桿菌已獲批，EC+預防用母牛分枝桿菌商業化價值可期。管線方面4價流感、23價肺炎、MRC-5狂苗預計H2報產，PCV15處于3期臨床；
• 康希諾：與軍事科學院軍事醫學研究院生物工程研究所聯合開發重組新型冠狀病毒疫苗（腺病毒載體）用于預防新型冠狀病毒感染引起的疾病，依靠其成功在H1實現扭虧為盈，預計吸入劑型新冠疫苗預計Q3末獲得階段性結果。管線方面，MCV2已獲批，預計近期MCV4獲批落地，PCV13處于3期臨床。
• 沃森生物：與艾博生物合作的新冠疫苗是mRNA類型中項目進度最快的，申請的新冠疫苗（mRNA）III期臨床試驗7月21日更新顯示“預注冊”狀態，即將啟動III期臨床試驗。同時產品方面，PCV13處于放量階段，年內預計大幅增長；管線方面，HPV-2處于注冊中，MCV4處于3期臨床。目前已形成了結構優良、品種豐富的產品管線，在新型疫苗和抗體藥物兩大細分領域處于行業領先地位。
• 復星醫藥：新冠疫苗1期及2期橋接試驗均已完成，正在溝通報產階段，第一階段代理模式運行，第二階段進入本地化生產，商業化價值可期。
• 未名醫藥：子公司持有北京科興生物制品有限公司26.91%的股權。8月3日科興生物首席商務官楊光介紹，科興的兒童疫苗適用于3歲到17歲人群，目前國內已被批準緊急使用。

當然，除了疫苗以外，整個A股市場還有很多企業長期與疫情緊密聯系，有人總結之：“疫情不熄，行情不斷”。

總結

綜上所述，昨日資金大幅流入，次日資金就更多地流出，醫藥行情在多數人看來似乎已是垂死掙扎，但正如上述而言，“疫情不熄，行情不斷”的基本概念總體上仍舊沒變，短期波動本就是正常狀態。

不過如今從各概念成分總體漲幅上看來，今后的日子時刻關注到疫情動態，以防疫情結束后相關企業利潤大幅下降，導致市值暴跌的情況出現。

責任編輯：青霉素

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